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来源: www.docshome.com.cn 时间:2010-12-28 编辑: 人生感悟
升值撬动五大投资领域 及时调整策略把握机会   人民币升值后,如何及时调整理财策略是很多人关心的话题。外汇、黄金、股市、基金、楼市、艺术品的投资机会,会因人民币的升值有什么?为此,《钱周刊》专程采访了香港和内地的理财专家。

  人民币长期看好短线部分结汇

  具有多年海外投资经验,并在《钱周刊》开设“海外基金”专栏的香港东骥基金管理公司董事总庞宝林接受《每日经济新闻》采访时表示,对人民币的升值势头很有信心。他认为,人民币汇率制度如果进一步放宽,未来15年币值还将大幅增长。这一方面是因为中国经济增长强劲,人民币升值后进口的基础产品价格将会降低;另一方面随着工业力的提高,中国出口产品也不再靠低价占领市场。在这种趋势下,人民币升值的潜力非常巨大。

  现在结汇是否正确呢?庞宝林却认为并非如此绝对。

  以海外市场的经验来看,在货币可以自由兑换的国家和地区,将所有资产以单一货币的形式持有,风险是比较高的。而人民币汇率尽管长线看好,但短期的波动也不可不防。庞宝林的建议是,将一部分外汇资产结汇,投入比较稳定的人民币资产,例如房地产,做长线投资,而另一部分资产则持有比较强势的货币。

  在主要货币当中,由于英镑、澳元都有降息的迹象,因此庞宝林较看好加元。理由是,加拿大的能源经济将从油价飙升中获益匪浅。加拿大元也是目前唯一有升息预期的货币,持有加元,赚利息又赚汇价。

  中行上海市分行个人理财中心副主任罗毅也有类似的观点。他表示,没有明确用途的大量外汇资产,不妨部分结汇。但应该留一部分投资短期的外汇理财产品。外汇理财产品收益率明显较高,而且多数都有保本和承诺收益,值得投资。考虑到人民币汇率波动的预期,投资短线品种能从一定程度上回避人民币升值带来的汇率损失。

  罗毅还告诉《每日经济新闻》,对于一部分风险承受能力较强的投资者而言,外汇宝是现在值得积极参与的品种。因为人民币汇率改革实施后,国际汇市的波动更为活跃。

  黄金做波段黄金股机会更大

  由于黄金以美元标价,人民币升值也间接地“吞噬”了部分金价涨幅。如果人民币继续升值,该如何调整黄金投资的策略呢?

  庞宝林认为,从长期趋势来看,黄金仍然是不错的投资品种,也是投资组合中的稳定器。建议投资者多留意黄金基金和黄金股票。

  黄金基金是专门投资黄金生产企业股票的投资基金,并不直接持有黄金。

  庞宝林建议,对股票不太熟悉的投资者不妨购买黄金基金,具有一定专业知识的股票投资者,则可以考虑直接购买黄金股票。因为在生产成本不变的情况下,金价如上涨50%,黄金生产企业的利润率则可以增长100%,股价也会上涨相应的幅度。在杠杆效应下,金价上涨给黄金股票带来的收益要比给直接持有黄金的收益更多。此外,黄金股通常都是业绩稳定的分红股,直接持有黄金却是没有利息的,这是黄金股票的另一个优势。

  罗毅认为,目前在内地比较合适的黄金投资方式仍属纸黄金,可以利用金价涨跌幅度比较大的机会,做快进快出的纸黄金交易。他分析,从目前的情况来看,109元/克~110元/克是纸黄金的阶段性底部,117元/克~118元/克就可以考虑抛售,6%~7%的收益率还是比较容易能达到的。

  股市有机会基金抗汇率风险强

  谈到股市,庞宝林的看法非常坚定。他认为,股权分置改革是A股市场的一次大机会。不仅会吸引国内资金流入,而且从海外股市与汇率改革的关系来看,人民币汇率的长线走强将会吸引大批海外资金投资国内股市,这将刺激股市上涨。

  罗毅表示,近期银行代销的股票型基金情况都非常好,与其买股票,不如买股票型基金,分散风险。他透露,在年初购买开放式股票基金的投资者,目前收益率已经超过10%。

  买基金还有一个好处就是能回避个股受汇率波动的影响。国海富兰克林的高级基金张晓东表示,基金公司会对人民币汇率变动有所预期,并会根据这种预期调整基金的投资策略。